民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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