近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调(diào)查(chá)的大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监(jiān)管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处(chù)分规(guī)则》，交(jiāo)易商协(xié)会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)债务融(róng)资工具承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年(nián)报(bào)，去年建行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需(xū)求，承销(xiāo)房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在近期持(chí)续(xù)加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对(duì)中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销业务(wù)涉word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅嫌违规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过(guò)深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务方式(shì)，每日滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西(xī)银(yín)行和(hé)青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严(yán)或流于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易合理性，作(zuò)为(wèi)中间(jword中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅iān)方以现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市发(fā)展投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易(yì)商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构和54名(míng)直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按(àn)照(zhào)发行文件约定(dìng)开展(zhǎn)余额(é)包销(xiāo)，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定和自律(lǜ)规(guī)则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会(huì)表(biǎo)示(shì)，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场(chǎng)流(liú)动(dòng)性(xìng)、促(cù)进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管(guǎn)专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好(hǎo)秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅